Un informe de empleo sólido no pudo salvar a las acciones de las pérdidas semanales, ya que el aumento de los precios del petróleo en medio de las tensiones en el Medio Oriente y las preocupaciones sobre el camino de los recortes de tasas de la Reserva Federal amortiguaron el buen comienzo de año del mercado.
A lo largo de la semana, el Promedio Industrial Dow Jones lideró las pérdidas, cayendo casi un 2,3%, o más de 900 puntos. Esto representa el peor desempeño semanal del Dow Jones en más de un año. Mientras tanto, el S&P 500 (^GSPC) bajó casi un 1% y el Nasdaq Composite (^IXIC), de gran tecnología, bajó un 0,8%.
La próxima semana, una nueva lectura de la inflación y el inicio de la temporada de resultados del primer trimestre darán la bienvenida a los inversores.
En el frente corporativo, está previsto que JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK) y Citi (C) informen ganancias junto con Delta Air Lines (DAL).
En otras noticias económicas, hay minutas de la reunión de marzo de la Reserva Federal y una actualización sobre la confianza del consumidor en el calendario.
Discutir la tarifa
Si bien la Reserva Federal mantuvo su pronóstico de recortar las tasas de interés tres veces este año en su última reunión, existe un creciente debate sobre si el banco central hará recortes menores, o incluso los pospondrá por completo.
El jueves, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, indicó que es posible que la Reserva Federal no recorte las tasas de interés en absoluto este año si el avance de la inflación se detiene. Después de que el informe de empleo de marzo mostrara que el mercado laboral sigue siendo notablemente resistente, Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, dijo que el informe estaba en línea con su llamado anterior de que no se realizaran recortes este año. (Divulgación: Yahoo Finance es propiedad de Apollo Global Management).
“Mantenemos nuestra opinión de que la Reserva Federal no recortará las tasas este año”, escribió Slok en una nota a sus clientes.
Otros creen que los datos del viernes mostraron algunos desarrollos positivos en el lado de la oferta del mercado laboral, lo que ayudó a fortalecer el argumento de que un mercado laboral fuerte y un crecimiento salarial no necesariamente conducirán a una mayor inflación.
“Consideramos que el informe respalda la opinión del presidente Powell de que la Reserva Federal podría comenzar un ciclo de flexibilización cautelosa y gradual a finales de este año, siempre y cuando los datos entrantes sobre la inflación muestren “una mejora”. Viernes.
Consultar precio
La próxima semana habrá otra actualización de la historia de la inflación con la publicación del IPC de marzo el miércoles. Después de que algunos señalaron que los efectos estacionales podrían haber causado que las lecturas de inflación comenzaran sin cambios este año, los economistas estarán observando de cerca para ver si la inflación regresa a su tendencia a la baja en marzo.
Wall Street espera un aumento anual del 3,5% para el IPC general, que incluye los precios de los alimentos y la energía, un aumento notable con respecto a la cifra principal del 3,2% de febrero. Se espera que los precios aumenten un 0,4% intermensual, en línea con el aumento de febrero.
Sobre una base “básica”, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se espera que la inflación aumente un 3,7% interanual, una desaceleración con respecto al aumento del 3,8% observado en febrero. Se espera que los aumentos mensuales de los precios subyacentes alcancen el 0,3%, menos que los aumentos del 0,4% observados en enero y febrero.
“El informe del IPC de marzo será un indicador clave de si el repunte de la inflación a principios de 2024 fue el resultado de las exageraciones de principios de año o si el recorrido de la inflación hacia el objetivo de la Reserva Federal se ha extendido significativamente”, dijo Sarah Fargo, economista jefe. . House escribió en una nota a los clientes. “Creemos que mostrará indicios de ambas dinámicas en juego”.
Comienza la nueva temporada de resultados
Está previsto que Delta informe sus resultados el miércoles antes de que suene la campana, un aperitivo para los inversores antes de que una serie de instituciones financieras más grandes del país, incluido JPMorgan, inicien oficialmente su temporada de informes del primer trimestre el viernes.
En general, Wall Street espera que el primer trimestre marque la pauta para un año sólido de crecimiento de las ganancias entre las empresas del S&P 500. El consenso espera un crecimiento del 3,2% en el primer trimestre para las empresas del S&P 500 en comparación con el año anterior. Para todo el año, Wall Street prevé un crecimiento de las ganancias del S&P 500 del 10,9%.
Desde una perspectiva amplia, dos temas principales a tener en cuenta son qué sectores están experimentando un crecimiento de las ganancias y, como siempre, cómo los ejecutivos de las empresas creen que el entorno económico actual afectará el resto del año.
Dentro de los movimientos del sector, los estrategas de Wall Street observarán de cerca si las ganancias aumentan en áreas fuera de la tecnología, donde recientemente ayudaron a liderar un repunte en expansión del mercado de valores.
Parte de ese repunte fue impulsado por la expectativa de que las ganancias comenzarán a crecer entre las 493 empresas de Standard & Poor's que no formaron parte del repunte liderado por los Siete Magníficos en 2023. Pinky Chadha, estratega jefe de acciones de Deutsche Bank, cree que hay señales de una rotación de ganancias. Este trimestre comenzará con un gran crecimiento y la tecnología experimentará un crecimiento de ganancias más lento año tras año en comparación con el trimestre anterior.
“Siempre podemos hablar sobre la acción del precio y si el repunte se está expandiendo, pero en última instancia se trata de ganancias y fundamentos”, dijo Chadha a Yahoo Finanzas. “Creemos que fuera de las grandes tecnologías, veremos una recuperación en el crecimiento de las ganancias, mientras que para las grandes tecnologías básicamente veremos que el crecimiento de las ganancias comienza a desacelerarse”.
Mientras Chadha no espera el momento en que la tierra caiga. Dijo que las ganancias tecnológicas este trimestre y la desaceleración del crecimiento secuencial en el sector, compensada por mayores ganancias en otros sectores, deberían “fomentar” una mayor rotación en el mercado.
calendario semanal
Lunes
Datos económicos: Previsión de inflación a un año de la Reserva Federal de Nueva York, marzo (anteriormente 3,04%)
Ganancias: Sin beneficios apreciables.
martes
Datos económicos: Optimismo de las pequeñas empresas del NFIB, marzo (se esperaba 90,0, anteriormente 89,4)
Ganancias: WD-40 (WDFC), Tilray (TLRY)
Miércoles
Datos económicos: Índice de precios al consumidor, mensual, marzo (+0,4% esperado, +0,4% anteriormente); IPC subyacente, intermensual, marzo (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); IPC, interanual, marzo (+3,5% esperado, +3,2% anteriormente); IPC subyacente, interanual, marzo (+3,7% esperado, +3,8% anteriormente); Salario real promedio por hora, año tras año, marzo (+1,1% anteriormente) Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finalizó el 5 de abril (-0,6%); Acta de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto
Ganancias: Delta Air Lines (DAL), Alquiler de pistas (RENT)
jueves
Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finaliza el 6 de abril (anteriormente 221.000); Índice de Precios al Productor, mensual, marzo (+0,3% esperado, +0,6% anteriormente); Índice de precios al productor, interanual, marzo (+1,6% anteriormente)
Ganancias: CarMax (KMX), Constelación de marcas (STZ)
Viernes
Datos económicos: Precios de importación, mensual, marzo (+0,4% esperado, +0,3% anteriormente); Precios de exportación, mensuales, marzo (+0,1% esperado, +0,8 anteriormente); Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, lectura preliminar de abril (se esperaba 80,0, antes 79,4);
Ganancias: BlackRock (BLK), Citigroup (C), JPMorgan (JPM), Progressive (PGR), State Street (STT), Wells Fargo (WFC)
