EXCLUSIVO: Los bancos estatales chinos presenciaron ventas de dólar a yuan en Londres y Nueva York en cuestión de horas

Los billetes de yuan chino y dólar estadounidense se muestran en esta ilustración tomada el 10 de marzo de 2023. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File Photo Adquisición de derechos de licencia

SHANGHÁI, 17 ago (Reuters) – Se ha visto a los principales bancos estatales de China ocupados vendiendo dólares estadounidenses para comprar yuanes en los mercados de divisas al contado del país esta semana, dijeron personas con conocimiento directo del asunto, en un intento por ralentizar el tipo de cambio. movimientos depreciación del yuan.

Aunque también comercian en su propio nombre o para cumplir con los pedidos de los clientes, los bancos de los países a menudo actúan a instancias del banco central cuando el yuan está bajo presión, como lo está ahora.

“Vender dólares de los bancos estatales se ha convertido en la nueva norma para frenar la depreciación del yuan”, dijo un operador de Shanghái.

Dos fuentes familiarizadas con el asunto dijeron el jueves que las sucursales en el extranjero de los bancos del país fueron vistas vendiendo dólares durante las horas de negociación en Londres y Nueva York esta semana.

La venta de dólares podría limitar esta caída en el yuan extraterritorial y evitar que se aleje demasiado de su contraparte en tierra.

El yuan ha perdido alrededor de un 2,4 por ciento frente al dólar desde este mes y un 6 por ciento desde principios de año. El yuan local cotizaba a 7,3145 frente al dólar a las 0442 GMT, mientras que el yuan extraterritorial se cotizaba por última vez a 7,3400.

La reciente caída del yuan es el resultado de la ampliación del diferencial de rendimiento de China con los EE. UU., la creciente preocupación de los inversores por el débil crecimiento económico en China y el aumento de los riesgos de incumplimiento en los sectores inmobiliario y bancario en la sombra.

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La lenta implementación por parte del gobierno de las medidas de estímulo para respaldar el crecimiento ha decepcionado a los inversores. Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBOC) ha estado flexibilizando la política monetaria para respaldar la economía, aunque el precio pagado por las tasas de interés más bajas es una mayor presión sobre el yuan.

Esta semana, los diferenciales de rendimiento entre China y Estados Unidos se ampliaron a sus niveles más altos en 16 años, ya que los inversionistas especularon que el Banco Popular de China (PBOC, por sus siglas en inglés) flexibilizaría aún más la política luego de un sorpresivo recorte de tasas esta semana, incluso si pusiera al yuan bajo más presión.

En las últimas semanas, dicen los observadores del mercado, las autoridades chinas han tratado de frenar la caída del yuan, con el Banco Popular de China (PBOC) insistiendo en una reforma más fuerte de lo esperado y los bancos estatales vendiendo dólares repetidamente.

Se observó una táctica similar en septiembre de 2022, cuando el Banco Popular de China (PBOC, por sus siglas en inglés) también les dijo a los principales bancos estatales que se prepararan para vender dólares por yuanes en los mercados extranjeros mientras intenta detener la caída del yuan.

En julio, el banco central modificó un coeficiente para permitir que las empresas obtengan más préstamos del extranjero, de modo que puedan ingresar divisas para transferirlas al interior, respaldando así al yuan. Pero las altas tasas de interés que se cobran a los préstamos extranjeros siguen disuadiendo a los préstamos del exterior, lo que socava el efecto del ajuste de la política.

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Los operadores dijeron que una táctica que pareció estar funcionando fue una oferta de los bancos estatales para prestar menos yuanes en el mercado extraterritorial de Hong Kong, donde la escasa liquidez ayudó a limitar la caída del yuan esta semana.

Los costos de los préstamos a un día en Hong Kong en yuanes aumentaron a su nivel más alto desde abril de 2022 el miércoles, con la tasa de oferta interbancaria de CNH Hong Kong (CNH HIBOR) aumentando en todos los ámbitos.

Uno de los banqueros señaló que la crisis de liquidez no fue tan grave, ya que eliminar agresivamente la liquidez del yuan de ese mercado podría afectar negativamente el sentimiento del mercado de bonos.

Información de Shanghai Newsroom; Editado por Jacqueline Wong y Simon Cameron Moore

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