El repunte de las acciones mundiales se detiene y los rendimientos de los bonos estadounidenses alcanzan nuevos máximos

  • Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se acercan a máximos de 16 años
  • El optimismo tecnológico impulsa las acciones de Europa y Asia a la espera de los resultados de NVIDIA
  • El yen subió ligeramente después de que Ueda del Banco de Japón se reuniera con el primer ministro Kishida.

NUEVA YORK/LONDRES (Reuters) – El resurgimiento de las acciones mundiales el martes, cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia subieron al nivel más alto en casi 16 años, se vio frustrado por la preocupación de que las tasas de interés pudieran permanecer altas por más tiempo, manteniendo fuerte al dólar como refugio seguro. . cerca de su nivel más alto en 10 semanas.

El índice MSCI Qatar All Share (MIWD00000PUS .MIWD00000PUS) cedió las ganancias anteriores para cerrar plano, más lejos del mínimo de dos meses y medio del viernes.

El índice Standard & Poor’s 500 (.SPX) perdió un 0,28%, el Dow Jones Industrial Average (.IXIC) cayó un 0,51% y el índice Nasdaq Composite (.IXIC) sufrió pocos cambios.

Los mercados esperan más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés por parte de las autoridades cuando los funcionarios de la Fed y las autoridades del Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón se dirijan a Jackson Hole, Wyoming, para su conferencia anual de bancos centrales más tarde. esta semana.

Los analistas de TD Securities dijeron que “es poco probable que Powell dé instrucciones en septiembre, pero es probable que insinúe un aumento de las tasas de interés durante un período más largo para asegurar una inflación más baja”, en referencia a la próxima reunión de política de la Reserva Federal en septiembre.

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Y las acciones europeas subieron (.stoxx) un 0,7%, apoyadas por la subida de los valores tecnológicos.

Pero fueron los bonos del Tesoro de EE.UU. los que una vez más acapararon la atención, con el rendimiento de referencia a 10 años aumentando hasta el 4,366% -su nivel más alto desde 2007 y casi 40 puntos básicos desde principios de mes- antes de perder algo de terreno hasta el 4,318%.

“Hay un sentimiento más cautelosamente optimista en los mercados financieros”, dijo Fiona Cincotta, analista senior de mercado de City Index en Londres.

Pero añadió que las perspectivas para las acciones en particular seguían siendo desafiantes.

Y añadió: “Tuvimos un mes de julio optimista y ahora nos damos cuenta de que lo que dice la Reserva Federal sobre aumentar las tasas de interés durante un período más largo será cierto”, refiriéndose al banco central de Estados Unidos.

El aumento de los rendimientos -que se mueven inversamente a los precios- se produce inmediatamente después de noticias económicas sorprendentemente optimistas en Estados Unidos que llevaron a los inversores a rebajar las expectativas de la Reserva Federal sobre una flexibilización de la política monetaria el próximo año.

Esos temores de tasas de interés más altas durante un período más largo y las preocupaciones sobre la debilitada economía de China redujeron el apetito de los inversores por las acciones antes del repunte del martes.

Los futuros del Tesoro ahora apuntan a que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 100 puntos básicos para fines de 2024, en comparación con los 130 puntos básicos de hace dos semanas.

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Pero, al mismo tiempo, las expectativas de inflación apenas se han movido -lo que significa que los rendimientos “reales”, que restan las expectativas de inflación, han aumentado-, un hecho que probablemente haga que los inversores reevalúen la toma de riesgos.

“La postura bajista… está vigente, y con la oferta del Tesoro a 20 años y el simposio de Jackson Hole acercándose a finales de esta semana, el apetito por tomar el otro lado es escaso”, dijo Padrick Jarvey, jefe regional de investigación. Américas en ING.

Los casi 300 puntos básicos añadidos a los rendimientos reales estadounidenses a 10 años desde septiembre de 2021 suponen el mayor ajuste de las tasas de interés reales en 25 años, dijo Vishnu Varathan, jefe de economía del Mizuho Bank en Singapur. La tasa de interés real a 10 años superó el 2% a fines de la semana pasada.

En Europa, los rendimientos de los bonos de referencia en Alemania, Francia e Italia cayeron después del fuerte aumento del lunes.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años alcanzó su nivel más alto en más de nueve años con 0,665%, superando el nivel que llevó al Banco de Japón a intervenir en el mercado a principios de este mes.

impulso de nvidia

En las acciones europeas, las ganancias fueron impulsadas por un salto del 2% en el sector tecnológico (.SX8P) en medio del optimismo que rodea al fabricante de chips más valioso del mundo, Nvidia (NVDA.O), antes de sus resultados trimestrales el miércoles.

El impulso tecnológico también impulsó a las bolsas asiáticas, y el índice Hang Seng (.HSI) rompió una racha de pérdidas de siete días para cerrar con un alza del 1%.

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La atención se centró también en las acciones de los bancos estadounidenses, después de que Standard & Poor’s Global rebajara el lunes su calificación crediticia y revisara sus perspectivas para varios prestamistas, tras una medida similar de Moody’s. Dijeron que los riesgos financieros y la débil rentabilidad probablemente pondrán a prueba la fortaleza crediticia del sector.

Los movimientos de los rendimientos también agregaron presión sobre algunas de las monedas de menor rendimiento mientras los mercados esperan intervenciones.

El índice del dólar, que mide la moneda frente a seis pares de mercados desarrollados, subió a 103,60, justo por debajo del máximo de 10 semanas del viernes de 103,68. El euro cayó un 0,45 por ciento a 1,08460 dólares.

El yuan chino volvió a caer a alrededor de 7,30 por dólar, después de mostrar signos de estabilización después de que los bancos estatales utilizaran anteriormente el mercado a plazo extraterritorial para defenderlo.

El yen también estaba bajo vigilancia de intervención y recibió un pequeño impulso de una reunión entre el presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, y el primer ministro. La última subida fue de alrededor del 0,24% a 145,855 por dólar.

(Reporte de Karen Strohecker) (Reporte de Elizabeth Howcroft, Dara Ranasinghe y Tom Westbrook); Editado por Chizu Nomiyama, William McClain y Cynthia Osterman

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