En septiembre de 2022, cuando descubrió que Alameda estaba utilizando fondos de clientes de FTX, Nishad Singh dijo que pidió hablar con el fundador de Alameda y director ejecutivo de FTX. Ambos eran, por supuesto, Sam Bankman Fried. Singh y Bankman se reunieron con Fried en el porche del ático que compartían en las Bahamas, que era lo suficientemente espacioso como para incluir una piscina, alrededor de las 8 p. m. o 9 p. m., hora local. Mientras Bankman-Fried yacía en un sofá blanco, Singh caminaba ansiosamente.
“No estoy seguro de qué preocuparme”, dijo Bankman Fried a Singh, según el testimonio de Singh hoy ante el tribunal.
¿Qué pasa con los 13.000 millones de dólares que Alameda le debe a FTX?, quiso saber Singh.
“Correcto, eso”, respondió el banquero Fred en la narración de Singh. “Estamos un poco cortos en lo que podemos lograr”.
¿Qué corto? Bueno, pueden reembolsar 5.000 millones de dólares de ese dinero, 8.000 millones de dólares menos de lo que deben.
“Me sentí realmente traicionado”.
Para ambientar realmente el testimonio de Singh, el fiscal Nicholas Ross sacó una foto del balcón en cuestión. Barbara Fried, la madre del acusado, se mostró escéptica cuando apareció en la pantalla el lujoso balcón. Mientras Singh contaba la historia de la conversación, Fried parecía perturbada y de vez en cuando miraba hacia su hijo.
Cuando se le preguntó cómo se sentía después de descubrir el agujero en el balance, Singh dijo: “Me quedé conmocionado y horrorizado”. “Me sentí realmente traicionado”. Pero sintió que no podía irse. No podría vivir consigo mismo si su partida significara la caída de FTX, y la caída podría haberse evitado. Bankman le dijo a Farid Singh que era indispensable.
Al igual que Gary Wang antes que él, Singh fue brevemente multimillonario en el papel: poseía “6 o 7” por ciento de FTX. Recibió un salario de 200.000 dólares y acciones de FTX en lugar de bonificaciones a partir de 2020; Antes de eso, sus recompensas eran de hasta 1 millón de dólares. También era un viejo amigo de Gabe, el hermano menor de Bankman-Fried, y conocía al acusado desde la secundaria. Con un traje negro y corbata roja, Singh parecía mucho más joven que su edad, como un miembro de un equipo de juicio simulado de la escuela secundaria. Cuando bajó del escenario mientras tomábamos un descanso para almorzar, recibió una dosis de su inhalador para el asma.
Singh se declaró culpable de seis delitos graves. Dice que sus co-conspiradores para cometer estos crímenes son los directores ejecutivos de FTX, Ryan Salama y Gary Wong, Bankman Fried y la directora ejecutiva de Alameda, Carolyn Ellison. Todos ellos también se han declarado culpables de diversos delitos, a excepción de Bankman-Fried.
“Siempre le he tenido miedo a Sam”.
“Siempre tuve miedo de Sam”, dijo. (La defensa se opuso a esto y fue anulado). Singh dijo que Bankman Fred tenía una “personalidad tremenda y maravillosa”. Singh también describió las acciones tomadas por él y sus cómplices como “malvadas”.
Singh llegó tarde al complot y no se enteró hasta septiembre de 2022. Pero incluso antes de eso, se sintió “avergonzado y avergonzado” por el enfoque “excesivo” del gasto de Bankman-Fried. Aunque se quejó ante Bankman Fried, le dijeron que el verdadero problema era que “personas como yo estábamos sembrando dudas en las decisiones de la empresa”. El comentario se hizo delante de otras personas en la oficina, lo que Singh consideró “extremadamente insultante”.
Esa fue la introducción a cómo Bankman Fried distribuía su dinero. Una de las inversiones fue Genesis Digital Assets, una empresa minera de Bitcoin. La idea de la minería de Bitcoin desconcertó al juez Lewis Kaplan, quien pidió una explicación. (Esta fue una de las veces que esto sucedió con la terminología utilizada en su testimonio). Singh explicó que se trataba de bancos de computadoras que resolvían acertijos para obtener una recompensa y agregar un conjunto de transacciones a la cadena de bloques.
Kaplan suspiró. “Bueno, estoy seguro de que eso es lo mejor que conseguiré”. La sala del tribunal se rió.
“Kendall y Kris Jenner, sinceramente, no puedo decirte qué hacen”.
También se habló de K5 Ventures, una empresa de capital riesgo dirigida por Michael Caves. Vimos un memorando en el que Bankman-Fried decía que Keeves era “probablemente la persona más comunicativa que he conocido” y describía una cena con invitados como Hillary Clinton, Doug Emhoff, Katy Perry, Orlando Bloom, Leonardo DiCaprio y Jeff Bezos. . Ted Sarandos, Kendall Jenner, Kris Jenner y Corey Gamble. Singh leyó los nombres en voz alta y describió brevemente lo que hacía cada uno de ellos, aunque no reconoció a Sarandos ni a Gamble.
“Kendall y Kris Jenner, sinceramente, no puedo decirte lo que hacen”, dijo, provocando otra ronda de risas. Fue un día en la corte más interesante que cualquier otro.
Bankman-Fried vio a K5 como una “ventanilla única” para las relaciones y quería comprometer hasta mil millones de dólares de capital para la empresa a largo plazo, algo a lo que Singh se opuso. Singh consideró que la empresa era “tóxica para la cultura de FTX y Alameda”, pero Alameda Research Ventures invirtió en ella de todos modos.
Luego vimos una hoja de cálculo de acuerdos de patrocinio, incluidos acuerdos para Steph Curry, Tom Brady, Gisele Bündchen, FTX Arena y Larry David. En total, las entidades de Bankman Fried gastaron 1.130 millones de dólares en acuerdos de patrocinio.
“Sam es un fanático de los puntos de vista”.
El testimonio de Singh dolió a Bankman-Fried porque era muy indulgente con el dinero y también invertía mucho en bienes raíces. Vimos una hoja de cálculo de propiedades que FTX alquiló y compró, incluidos los dos apartamentos de Bankman-Fried y los apartamentos donde vivían sus padres. (En ese momento, Joe Bankman y Barbara Fried habían intercambiado blocs de notas, aparentemente su forma de pasar notas). En cuanto al cobertizo, Singh no lo quería, y tampoco algunos de los otros miembros del grupo. “Pero a Sam realmente le gustó esto”, dijo. “Sam es un fanático de los puntos de vista”. Finalmente, Bankman Fried les dijo a sus posibles compañeros de cuarto que les pagaría 100 millones de dólares para poner fin al drama, lo que Singh tomó como una señal para que se callaran.
Incluso antes de enterarse del acceso privado de Alameda a FTX, Singh estuvo involucrado en otras transacciones sospechosas. Por ejemplo, en diciembre de 2021, Singh generó algunas transacciones heredadas que impulsaron los ingresos de FTX “sobre la línea” a mil millones de dólares. Lo hizo cambiando las reglas relativas a las apuestas en el token Serum, de modo que FTX recibió el 25 por ciento de las recompensas. Declaró que esta información fue proporcionada a los auditores.
Singh también testificó sobre “permitir la negatividad”, el temido código del que habló Gary Wang durante su testimonio. El entendimiento inicial de Singh fue que permitir que Alameda transfiriera el token FTT inventado por Wang y Bankman-Fried era parcial. Bankman puso a Fried Singh a cargo del proyecto y Wang precisó los detalles sobre cómo funcionaría. Más tarde, cuando descubrió cómo se estaba utilizando, Singh dijo que “esto parece ser un mal uso real de una característica que había pensado hasta ese momento” para FTX. Pero cuando descubrió cuán grande era el agujero en el balance de FTX, supo que “esto no podía ser un error”.
En agosto de 2022, Singh transfirió el dinero adeudado por Alameda a la cuenta del “amigo coreano” seoyuncharles88, sin explicar por qué se eligió ese nombre. Motivo: Para evitar que Alameda Corporation pague intereses sobre la deuda.
Ellison le dijo literalmente: “Esto es imposible”.
En septiembre de 2022, Singh señaló que la empresa Alameda no habría tenido garantías suficientes para sus obligaciones si no se hubiera incluido la enorme línea de crédito. Dijo que había puntos en los que a Alameda le faltaban 10 mil millones de dólares en sus garantías. Entonces Bankman-Fried sugirió que Singh, Wong, Ellison y Bankman-Fried transfirieran sus códigos de suero personales a Alameda. Luego, Singh puede fechar la transferencia, haciendo que parezca que el dinero estuvo allí todo el tiempo. El objetivo aquí era engañar al destinatario final de los datos: la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. Singh se negó.
Recordó la misma conversación sobre el cierre de Alameda que Ellison y Wang describieron en su testimonio. Singh sugirió cerrar las cuentas de Alameda en FTX y permitir que la empresa negocie en otros lugares. Ellison le dijo literalmente: “Esto es imposible”. Fue entonces, según Singh, cuando descubrió que Alameda sin duda estaba usando el dinero de los clientes de FTX. ¿Por qué si no sería imposible? “Fue muy devastador”, dijo.
Por eso quería encontrarse con Bankman Fried en el balcón; Su dormitorio se utilizaba a menudo para reuniones de otras personas y quería privacidad para discutir la situación. Se reunieron por segunda vez, en el apartamento privado de Bankman-Fried, después de que este regresara de un viaje a Oriente Medio para intentar recaudar capital.
“Realmente no me siento bien”, dijo Singh a Bankman Fried, según su testimonio. La cabeza de Barbara Freed estaba entre sus manos mientras testificaba. Parecía que iba a llorar.
Singh intentó aumentar el gasto con la esperanza de cerrar la brecha.
Cuando Singh habló con él, notó que Bankman Fried parecía nervioso; Estaba rechinando los dientes y cerrando los ojos, lo que, según Singh, sucedió cuando Bankman-Fried estaba enojado. “Al final terminé disculpándome con él por solicitar la reunión porque me di cuenta de que no era bienvenido en absoluto”, dijo Singh.
Dijo que Singh intentó aumentar el gasto con la esperanza de llenar el vacío. Pero Bankman Fried luego invirtió 250 millones de dólares en Modulo Capital, un fondo de cobertura liderado por algunos de sus socios, en septiembre, y luego también invirtió en Skybridge Capital de Anthony Scaramucci.
Fue entonces cuando empezó lo realmente extraño del testimonio: Singh empezó a hablar de sus donaciones políticas. Está claro que varias personas, incluido el ex director ejecutivo de FTX, Rayan Salama, tenían acceso a las cuentas bancarias de Singh. Los fondos se transferirán desde Alameda y luego se enviarán a causas aprobadas. Esto se coordinó a través de un chat de Signal llamado “Procesamiento de donaciones”, que incluía a Gabby Bankman-Fried. “Fue mi turno de hacer clic en el botón ‘aprobar la transacción’ cuando llegó la solicitud de confirmación a través de su correo electrónico”, dijo Singh.
En una conversación, un consultor político escribió: “¿Podemos conseguir hoy 20.000 dólares de Nishad Singh para el Partido Demócrata de Delaware?” Salama respondió: “Sobre ella”. Luego envió un mensaje al grupo diciéndole a Singh que necesitaba verificar su correo electrónico para aprobar el trato, junto con otras cinco personas.
Singh también testificó que firmó cheques en blanco de otra cuenta bancaria, a petición de Gabe Bankman-Fried.
Singh también testificó que firmó cheques en blanco de otra cuenta bancaria, a petición de Gabe Bankman-Fried. Gabe ha utilizado esto para hacer donaciones a su grupo de defensa Pandemic Protection. Inicialmente, Singh le dio su tarjeta de crédito, pero dejó de funcionar. Mi cuenta PayPal también tuvo problemas. Entonces llevaron a Singh un asistente con los cheques para que los firmara.
Dijo que después de las conversaciones de septiembre, Singh se dio cuenta de que el dinero provenía de los fondos de los clientes.
Cuando llegó noviembre y FTX comenzó a colapsar, Singh dijo que tenía intenciones suicidas. En un momento, se le pidió a Bankman-Fried que aclarara que fue el director ejecutivo de FTX quien orquestó todo el asunto. Esto no sucedió.
A lo largo del juicio me llamó la atención cómo FTX y el círculo íntimo de Alameda eran las personas más cercanas a ellos: sus compañeros de cuarto en la universidad Adam Yedediah y Gary Wang; su exnovia Caroline Ellison; Amigo de la infancia de su hermano Singh. Su hermano Gabe. Y, por supuesto, Barbara Freed y Joseph Bankman.
Incluso si Sam Bankman-Fried creyera que era inocente, probablemente podría haber salvado a algunas de estas personas haciendo lo que Singh le pidió que hiciera en noviembre de 2022: asumir la responsabilidad y entregarse. En cambio, veo llorar a la madre de Fred Bankman. Ante el tribunal testifica en su contra un hombre que conoce a Bankman-Fried desde el instituto.
El 20 de noviembre de 2022, Singh tuvo su primera reunión con los fiscales. Desde el círculo interno, Wang cooperó primero. Singh quedó en segundo lugar. Ellison quedó en tercer lugar.
