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Los mercados cayeron en Argentina el lunes después de la sorpresiva victoria de Javier Milli, un economista libertario radical y candidato externo, en las primarias del país antes de las elecciones presidenciales de este año.
Los bonos y las acciones por igual se balancearon después de que Milei obtuvo más del 30 por ciento de los votos en sus promesas de dolarizar la economía del país y recortar drásticamente el gasto.
El banco central respondió rápidamente bajando el tipo de cambio oficial hasta en un 18 por ciento a 350 pesos por dólar para estabilizar los mercados. También elevó las tasas de interés en 21 puntos porcentuales a 118 por ciento ya que se quedó sin recursos para defender su moneda.
La incertidumbre causada por el impactante resultado, que deja abierta la votación de octubre, aumenta la ansiedad entre los inversionistas sobre la frágil economía argentina. La inflación supera el 115 por ciento, las reservas de divisas se encuentran en niveles peligrosamente bajos y el peso ha perdido más de la mitad de su valor frente al dólar en los últimos 12 meses. Cuatro de cada 10 argentinos viven en la pobreza.
“El resultado inicial de las elecciones fue un terremoto político”, dijo Paul Greer, director de deuda de mercados emergentes y cartera de divisas de Fidelity International. “Nos han dado una inyección masiva de incertidumbre y el mercado ha reajustado los precios para reflejar eso”.
Los precios de los bonos denominados en dólares más líquidos de Argentina bajaron hasta un 15 por ciento cuando se abrió el mercado, y bajaron alrededor de un 10 por ciento, cotizando entre aproximadamente 28 y 34 centavos por dólar.
El índice de referencia S&P Merval registró pérdidas iniciales del 3 por ciento, pero cerró con un alza del 3,3 por ciento. El ETF Global X MSCI Argentina que cotiza en Nueva York, una forma para que los inversionistas internacionales expresen sus puntos de vista sobre el país, terminó con una caída del 2,9 por ciento, pero desde una caída del 7 por ciento poco después de la apertura.
Mellie, quien saltó a la fama como personalidad de la televisión contra la clase política argentina, no tiene experiencia ejecutiva y solo ha pasado dos años como representante en el Congreso.
dijo Peter West, asesor económico de EM – Finance.
El tipo de cambio premium, un tipo de cambio flotante para inversores internacionales que compran acciones y bonos, se duplicó en 40 pesos a 637 pesos por dólar el lunes.
El recorte del tipo de cambio impulsará el dólar argentino y los bonos locales porque la “gran brecha” entre los tipos de cambio oficiales y no oficiales ha provocado un “drenaje permanente” de las reservas de divisas, dijo Thierry Larousse, director de un fondo de bonos de mercados emergentes en Vontobel.
El directorio del Fondo Monetario Internacional se reunirá el 23 de agosto para aprobar un desembolso de 7.500 millones de dólares para Argentina, que se acordó tentativamente a fines de julio después de meses de negociaciones sobre el incumplimiento de los objetivos cruciales del programa por parte del país. Argentina es el mayor deudor del Fondo Monetario Internacional, ya que el año pasado obtuvo un programa de préstamo de $ 44 mil millones para refinanciar el préstamo de 2018.
“Damos la bienvenida a las acciones políticas recientes de las autoridades y su compromiso de avanzar para proteger la estabilidad, reconstruir las reservas y fortalecer el sistema financiero”, dijo el FMI en un comunicado.
Fernando Marol, fundador de la consultora económica FMyA, con sede en Buenos Aires, dijo que la devaluación del peso, exigida durante mucho tiempo por el FMI, es un intento del gobierno populista de tranquilizar al fondo en un momento de gran incertidumbre.
“El gobierno no puede permitirse este intercambio”, dijo. Pero agregó que la devaluación de la moneda tendría un fuerte impacto en la inflación en el período previo a las elecciones. “Seguramente alcanzará los dos dígitos, probablemente alrededor del 15 por ciento. Eso dañará mucho las billeteras de los votantes”.
Sin embargo, los inversores dijeron que los resultados tenían señales alentadoras para los mercados. Los dos partidos principales, con un total del 58 por ciento de los votos, también respaldaron el domingo recortes en el gasto fiscal y una mayor devaluación de la moneda.
Los inversionistas dijeron que la victoria de la milicia destacó la posibilidad de una división en el parlamento después de las elecciones de octubre, y es probable que las elecciones se celebren en noviembre.
“Creo que los mercados están experimentando un tirón de dos vías: hacia arriba por el hecho de que los bloques orientados a la reforma juntos obtuvieron dos quintas partes de los votos y hacia abajo por la incertidumbre creada por la plataforma política radical de Milli que podría hacerla inviable”, dijo West. agregado.
