Cada tres años Reserva Federal plantea un un informe Resume los cambios en las finanzas de los hogares en los Estados Unidos.
Sé que los promedios, totales, medianas y similares nunca cuentan la historia completa, pero, sinceramente, estas cosas pueden ser útiles para comprender dónde están las cosas.
Excavemos.
El patrimonio neto real promedio de los hogares estadounidenses aumentó un asombroso 37% entre 2019 y 2022.
Esto es simplemente un aumento masivo de la riqueza considerando el hecho de que 2022 fue uno de los peores años de la historia para una cartera diversificada de acciones y bonos.
Pero ¿qué pasa con la inflación?
Para ser claro, Estas cifras están ajustadas a la inflación.
Si bien el patrimonio neto aumentó un 37%, la deuda total de los hogares creció menos del 4% entre 2019 y 2022. Regístreme para esto cada tres años, por favor.
Así es como se ve el cambio en el patrimonio neto cada tres años desde 1989:
Ahora mire el cambio relativo cada tres años para poner el movimiento reciente en perspectiva:
Puede ver que este es el mayor aumento jamás registrado y no hay ningún aumento ni siquiera cercano a él.
El aumento de 2019-2022 está fuera de serie, y esto ocurre después de que ya habíamos visto un fuerte repunte en 2013-2016 y 2016-2019 de la crisis financiera de 2008.
Ahora veamos los cambios relativos por grupo de edad:
Mire el aumento de la riqueza en el grupo de menores de 35 años.
Es otro aumento fuera de serie:
Los jóvenes en su conjunto se encuentran ahora en una situación mucho mejor que hace apenas unos años.
Por supuesto, este aumento masivo de la riqueza tiene que estar vinculado a la vivienda, ¿verdad?
Sin duda, el aumento de los precios de la vivienda ha influido en ello. A nivel nacional, los precios de las viviendas aumentaron un 40% entre 2019 y 2022.
Pero los inquilinos en realidad vieron un mayor aumento en su patrimonio neto real que los propietarios de viviendas. Las ganancias alcanzaron el 43% y el 34%, respectivamente.1
Siempre habrá ganadores y perdedores en este sistema, pero la situación financiera de las familias estadounidenses ha mejorado dramáticamente en todos los ámbitos.
Entonces, ¿por qué todos parecen miserables? ¿Por qué son tan malos los sentimientos sobre la economía?
La gente odia la inflación y las fluctuaciones económicas. A los estadounidenses les gusta pedir dinero prestado, por lo que las altas tasas de interés probablemente dañen la moral. El mercado inmobiliario está quebrado en este momento y eso tampoco ayuda.
También hay razones psicológicas por las que todo el mundo odia la economía.
La pandemia nos ha jugado juegos mentales.
Ha sido un momento loco para todos, pero la gente financieramente ha estado en una situación extraña.
Había mucho dinero disponible porque la gente no gastaba mucho y el gobierno estaba repartiendo el dinero. De hecho, los precios cayeron durante un breve período mientras los ingresos aumentaban.
Ciertamente, la transición de esta situación a una situación en la que los precios y las tasas aumentan rápidamente ha arruinado nuestros equilibrios.
Además, hay un componente mediático.
A los medios siempre les han encantado las malas noticias, pero ahora parece que somos adictos a ellas.
Si sangra, conduce. Cuanto mayor sea el VIX, más clics.
Este es un fenómeno real.
Los medios de comunicación han pasado los últimos 18 a 24 meses atacándonos con predicciones de recesión y hablando de lo mala que es la inflación. No muestran contraprogramación cuando la inflación disminuye o la economía mejora.
Siempre hay titulares sobre despidos. Rara vez escuchamos cuando las empresas realizan campañas de contratación.
En pocas palabras, ya no podemos disfrutar de buenas noticias económicas.
¿No me creas?
Basta con mirar esta dirección:
Y esto:
Y otro:
Escucha, lo entiendo.
Todo esto es cuestión de finanzas, donde las buenas noticias son en realidad malas noticias porque significa que la Reserva Federal tendrá que seguir aumentando las tasas de interés o mantenerlas altas para desacelerar la economía.
Soy un tipo con el vaso medio lleno, pero no soy ingenuo ante el hecho de que las cosas no son perfectas en la economía.
Hay muchas cosas de qué preocuparse. La recesión sigue siendo una posibilidad real. El aumento de la inflación ha dificultado las cosas para muchas familias.
Pero también vale la pena señalar cuántos avances hemos logrado en este ciclo.
Puede que no lo parezca, pero la situación financiera de las familias estadounidenses ha mejorado drásticamente en un corto período de tiempo.
Vale la pena celebrarlo aunque no dure para siempre.
Lectura en profundidad:
¿Qué tan ricas son las familias estadounidenses?
1Para ser justos, el nivel absoluto de riqueza de los propietarios todavía eclipsa al de los inquilinos en un factor de aproximadamente 38 veces. Sigue siendo impresionante. Los inquilinos también experimentaron un mayor crecimiento durante el período de tres años anterior, de 2016 a 2019.
