Sung Kook “Bill” Hwang llegó a la corte el miércoles para el inicio de un juicio penal por extorsión por el colapso de Archegos Capital Management, enfrentando cargos de que él y su adjunto violaron la ley en un plan de acciones que colapsó en apenas unos días en 2021.
Hwang apareció con un traje oscuro y corbata morada en una sala de un tribunal federal en Manhattan el primer día de selección de posibles miembros del jurado.
Los posibles miembros del jurado fueron llamados uno por uno a la sala del juez para una ronda inicial de interrogatorios, que se centrará en si pueden permanecer durante las ocho semanas previstas del juicio.
Aquellos que superen ese obstáculo enfrentarán preguntas más detalladas sobre su idoneidad el jueves antes de que se elija un panel final.
El juicio abordará el colapso de la oficina de inversiones familiares ligeramente regulada de Hwang, que según los fiscales causó pérdidas a los accionistas de más de 100 mil millones de dólares en empresas de su cartera de inversiones.
Los fiscales federales acusan a Hwang de utilizar derivados financieros para acumular en secreto posiciones en múltiples acciones que eran tan grandes que superaban las acciones de los mayores inversores de las empresas, lo que hizo que los precios de las acciones se dispararan.
También alegan que Hwang y el ex director financiero de Archegos, Patrick Halligan, mintieron sobre sus participaciones para mantener su relación comercial con bancos globales.
Hwang y Halligan están acusados de conspiración para extorsionar. Hwang enfrenta 10 cargos adicionales de fraude y manipulación del mercado, y Halligan enfrenta dos cargos adicionales de fraude.
Ambos hombres se han declarado inocentes y se espera que argumenten que los fiscales están impulsando una teoría nueva e ilógica de manipulación del mercado. Varios abogados dijeron a Reuters que este caso puede resultar difícil para la fiscalía.
Los abogados de Hwang han calificado el caso como “el caso de manipulación del mercado abierto más agresivo jamás presentado” por los fiscales.
Cada cargo conlleva una sentencia máxima posible de 20 años.
El jefe de operaciones de Archegos, William Tomita, y el director de riesgos, Scott Baker, se declararon culpables de los cargos relacionados y se espera que testifiquen en el juicio.
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Se esperan declaraciones de apertura el lunes ante 12 jurados y cuatro suplentes. El juez dijo que era poco probable que hubiera procedimientos el viernes.
El colapso de Archegos en marzo de 2021 se debió al uso por parte de Hwang de contratos financieros conocidos como swaps de rendimiento total para adquirir grandes participaciones en sus participaciones preferidas sin poseer realmente las acciones.
Archegos se endeudó agresivamente para reforzar la capacidad comercial y en su punto máximo tenía 36 mil millones de dólares en activos y 160 mil millones de dólares en exposición a acciones, dijeron las autoridades. La caída del precio de las acciones en marzo de 2021 provocó llamadas de margen que Archegos no pudo cumplir.
Esto llevó a algunos bancos a deshacerse de las acciones que respaldaban sus swaps, lo que provocó enormes pérdidas para Archegos y sus prestamistas, como Credit Suisse, ahora parte de UBS, y Nomura Holdings.
El juez de distrito estadounidense Alvin Hellerstein, que supervisa el juicio, denegó la solicitud de Hwang y Halligan de desestimar el caso el año pasado.
